Moliya bozori (inglizcha, moliyaviy bozor) - Rossiyadagi barcha moliyaviy resurslarning yig'indisi. U moliya bozori va kapital bozorini birlashtiradi. Moliya bozorida qisqa muddatli to'lov kartalari (cheklar va boshqalar)ga o'xshash funktsiyalarni tayyorlaydigan va ta'minlay oladigan bozor mavjud. Kapital bozori - bu bozor bo'lib, unda poytaxtlar hukmdorlari shahar bilan kelishuv uchun o'z mablag'larini vaqtincha olib qo'yish huquqini egasiga sotadilar. Naqd pul to'g'ridan-to'g'ri bank pozitsiyalari shaklida yoki qimmatli qog'ozlar evaziga sotilishi mumkin. Ko'rinib turibdiki, aktsiyadorlik kapitali bozori va fond bozori mavjud. Pozitsiya kapitali bozori qisqa, o'rta va uzoq muddatli bank kreditlari narxidir. Qisqa muddatli ssudalar aylanma mablag‘lar balansiga, o‘rta muddatli uzoq muddatli kreditlar esa korxonalarning asosiy kapitali balansiga xizmat qiladi. Qimmatli qog'ozlar bozori bir qator qimmatli qog'ozlar - aktsiyalar, obligatsiyalar, ipoteka va boshqalarga xizmat qiladi.

Moliya bozori - bu moliyaviy aktivlar savdosi bilan shug'ullanadigan bozor institutlarining yig'indisidir. Asosiy moliyaviy aktivlar chet el valyutasi, qimmatli qog'ozlar, kreditlar, depozitlar va tegishli vositalardir. Bu bozorda asosiy vositachilar tijorat banklari, fond birjalari, xususiy muassasalar, kollektiv investitsiya kompaniyalari va boshqalar hisoblanadi. moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyojni tan oladigan hukumat.

Moliya bozori - bu kapitalni taklif va kapitalga nisbatan pozitsiyasidan kelib chiqib, vositachilar yordamida kreditorlar va investorlar o'rtasida kapitalni qayta taqsimlash mexanizmi. Haqiqatda, u hokimiyatdan hokimiyatga va orqaga pul oqimini yo'naltiruvchi kredit-moliya institutlarining yig'indisini ifodalaydi. Moliya bozorining asosiy vazifasi ishlamaydigan aktivlar va pozitsion kapitalni o'zgartirishdan iborat.

Moliya bozorining funktsiyalari quyidagilardan iborat:

• 1) moliyaviy aktivlarga qo'yilgan annuitet va yashashga yaroqli annuitetni amalga oshirish;
• 2) moliyaviy aktivlarni sheriklarga (xaridorlarga, investorlarga) olib kelish jarayonini tashkil etish;
• 3) investitsiya jarayonlarining moliyaviy ta'minlanishi va rentabelligi;
• 4) bir tiyin uchun kirib kelish.

Moliya bozorida birinchi funktsiya garov mahsulotini chiqarish bo'lib, u moliyaviy aktivga tiyinlar almashinuvi bilan yakunlanadi.

Bozorning yana bir vazifasi moliyaviy aktivlarni investorlarga yetkazish jarayonini tashkil etishdan iborat. Bu funktsiya moliyaviy aktivlarni sotish bo'yicha turli institutlarning (banklar, birjalar, brokerlik idoralari, investitsiya fondlari, fond do'konlari va boshqalar) harakatlari orqali namoyon bo'ladi.

Rossiyaning hozirgi moliyaviy bozori mustaqil yo'llarning etti blokli tizimidir. Teri - qo'shni segmentlardan, shu jumladan ma'lum bir moliyaviy aktivning bozorlaridan iborat bo'lgan bir guruh moliyaviy aktivlar bozorlari zanjiri.

Moliya bozori moliya bozori va kapital bozoriga bo'linadi. Moliya bozori ostida qisqa muddatli (muddat tugagunga qadar) kredit operatsiyalari bozori mavjud. Tin bozori o'ziga xos tarzda birlamchi, mintaqaviy, banklararo va valyuta bozorlariga bo'linadi.

Rinku tuzilishi.

Moliya bozori - bu g'aznachilik va tijorat veksellari, boshqa turdagi qimmatli qog'ozlar asosiy vositalar bo'lib, ularning asosiy xususiyatlari yuqori likvidlik va harakatchanlikdir.

Banklararo bozor pozitsiya kapitali bozorining bir qismi bo'lib, bu erda kredit tashkilotlarining mavjud tiyin resurslari mavjud va banklar tomonidan o'zaro taqsimlanadi, ayniqsa qisqa muddatli banklararo depozitlar.

Valyuta bozorlari xalqaro to'lov aylanmasiga xizmat qiladi, bu turli mamlakatlarning yuridik va jismoniy shaxslari o'rtasida penniy veksellarni to'lashni nazarda tutadi. Xalqaro qoidalarning o'ziga xosligi barcha mamlakatlar uchun umume'tirof etilgan to'lov usulining mavjudligidadir. Shu munosabat bilan tashqi savdo, xizmatlar, investitsiyalar, davlatlararo to'lovlar va valyutani to'lovchi yoki suveren tomonidan chet el valyutasini sotib olish yoki sotishning boshqa shakliga almashtirishdan zarur bo'lgan aqliy rivojlanish. Valyuta bozorlari rasmiy markazlar bo'lib, ularda valyutalarni sotib olish va sotish talab va pozitsiyadan kelib chiqqan holda amalga oshiriladi.

Kapital bozori o'rtacha uzoq muddatli kreditlarni, shuningdek, aktsiyalar va obligatsiyalarni iste'mol qiladi. Bunga qimmatbaho qog'ozlar bozori va o'rta va uzoq muddatli bank kreditlari bozori kiradi. Kapital bozori hukumatlar, korporatsiyalar va banklar uchun uzoq muddatli investitsiya resurslarining eng muhim manbai hisoblanadi. Moliya bozori qisqa muddatli ehtiyojlarni qondirish uchun yuqori likvidlikni ta'minlaganligi sababli, kapital bozori uzoq muddatli moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyojni ta'minlaydi.

Moliya bozorini birlamchi va ikkilamchi, shuningdek, milliy va xalqaro bozorlarning kombinatsiyasi sifatida ko'rish mumkin. Birlamchi bozor qimmatli qog'ozlarni chiqarish vaqtida paydo bo'ladi, bu erda moliyaviy resurslar safarbar qilinadi. Ikkilamchi bozorda bu resurslar haddan tashqari taqsimlanadi va bir necha marta. Ikkilamchi bozor o'ziga xos tarzda fond bozori va birjadan tashqari bozorlarga bo'linadi. Bu orada birjada sotilmaydigan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'ladi.

O'zaro kuchlar va moliyaviy bozorga boy rejalar. Hokimiyat kreditor va ishonchli boshqaruvchi sifatida harakat qilishi, bozor faoliyatining maxfiy qoidalarini o'rnatishi va uni nazorat qilishi, rasmiy penni-kredit siyosatini olib borishi mumkin. Kuch, shuningdek, milliy iqtisodiyotning barqarorligini ta'minlaydigan moliya bozorining rivojlanishini himoya qilishni xohlashi mumkin. Oldindan bunday siyosat bozorga tashkiliy to'liqlikni ta'minlash, operatsiyalarni standartlashtirish va qat'iy nazorat qilish orqali amalga oshiriladi. Boshqa Evropa mamlakatlarida mamlakat boshqa moliyaviy aktivlar uchun bozorlarni yaratish va bostirishda ishtirok etadi, chet elliklarning kirib kelishidan va super dunyoviy raqobatdan himoya qiluvchi "himoya" qonunlarini qabul qiladi.

Qimmatbaho qog'ozlar bozorida o'rta asr va uzoq muddatli qimmatli qog'ozlar sotilmoqda. Qimmatbaho hujjat sotib olinadigan va sotiladigan moliyaviy hujjatni anglatadi, bu uning egasiga yaqin kelajakda pul olish huquqini beradi. Qimmatbaho hujjatlarga quyidagilar kiradi: veksel, chek, aksiya, obligatsiya, depozit sertifikati, xazina veksel va boshqalar.

Obligatsiyalar korporativ obligatsiyalar bo'lib, ular odatda katta miqdorda chiqariladi. Ularni chiqargan korporatsiya obligatsiya egasiga keyingi soat ichida to'lashi va to'lov muddati o'tganidan keyin obligatsiya egasiga qarzini to'lashi shartligi haqida dalillar mavjud. Obligatsiyaning egasi aktsiyador emas, balki kreditordir.

Depozit sertifikati kredit tashkilotlari tomonidan beriladigan moliyaviy hujjat bo'lib, omonatchining omonatni qaytarib olish huquqiga ega bo'lgan pul mablag'larining kiritilishini tasdiqlaydi. Depozit sertifikatlari omonatni to'lash muddati va omonat hajmini ko'rsatadigan qator to'ldirilgunga qadar bo'linadi.

Bill borg atamasi va undan keyingi yuz ma'nosida to'lash uchun korporatsiya-borjnikning ta'minlanmagan qarzidir. Bu kompaniyaning cho'chqa ekinlari o'rtasida qolgan joyga arziydi.

Qimmatbaho qog'ozlarning vakolatlari - bu Borgning buyurtmaga qo'ygan talablari. Ular chiqarilgan sana, to'lov bosqichlari va foiz stavkalariga qarab farqlanadi. Bu davlat byudjeti taqchilligi tufayli tiyin masalasi va inflyatsiyaga muqobildir.

Hozirgi kunda aksariyat mamlakatlarda ko'p turdagi suveren qimmatli qog'ozlar ayirboshlanadi: to'lov muddati tugaydigan g'azna veksellari, xazina veksellari va xazina obligatsiyalari.

Belgilanmagan daromaddan qimmatli qog'ozlar. Bu aktsiyalardan oldin. Aktsiyadorlik jamiyati kapitalining ulushini tasdiqlash va foydaning bir qismini dividend sifatida olib qo'yish to'g'risidagi deklaratsiyani taqdim etish uchun qimmatli qog'ozlar.

Aralash shakllar. Bu konversion obligatsiyalar va opsion pozitsiyalari bo'lib, ular sanoat obligatsiyalari va qat'iy daromadga ega qimmatli qog'ozlarning o'tish shakliga o'xshash bo'lishi mumkin. Ushbu qimmatli qog'ozlarni ko'rishda norozilik yuzlab yozuvlarda mustahkam o'rin egallaydi. Sanoat obligatsiyalarining ahamiyati aktsiyalarni sotib olish imkoniyati bilan bog'liq.

Bu dunyodagi qimmatbaho qog'ozlarning eng keng turlari. Markaziy hukumat sifatida shahar hokimiyatlari o'zlarining qimmatli qog'ozlarini - munitsipal obligatsiyalarni chiqaradilar. Borgning belgilangan oylik tariflarni to'lashdan to'liq qoniqishini ta'minlash kerak. Ular uchun daryoning oylik to'lovlari suveren soliqlarga, ba'zan esa suveren soliqqa tortilmasligi bilan yanada muhimroq hid qo'shiladi. Rossiyadan munitsipal obligatsiyalar chiqarila boshlandi.

Munitsipal obligatsiyalarning eng katta guruhi noqonuniy majburiyatlar uchun obligatsiyalardir. Ularning xavfsizligi vakolatli davlat, munitsipalitet yoki ularni bergan tashkilot tomonidan taqdim etiladigan barcha subsidiyalarga bog'liq bo'ladi. Bundan farqli o'laroq, maxsus soliq obligatsiyalari unchalik ishonchli emas, chunki ular bir xil turdagi soliq bilan ta'minlanadi. Uy-joy qurilishi agentliklarining obligatsiyalari uy-joy qurilishlarini moliyalashtirish uchun ularni suveren obligatsiyalar bilan bir qatorda yuqori toifali obligatsiyalar bilan moliyalashtirish uchun chiqariladi.

Obligatsiyalarning yana bir kengaytirilgan turi kompaniya obligatsiyalaridir. Bularning qiymati (shuningdek, boshqa obligatsiyalar) nominal qiymatidan pastroq narxda sotilishi mumkin artosti (nominal kurs), masalan, 100 o'rniga 98. Bunday pasayish Narx dizayn deb ataladi. Bundan tashqari, obligatsiyalarni to'lash nominal stavka bo'yicha emas, balki yuqori stavka bo'yicha, masalan, 100 o'rniga 103 da amalga oshirilishi uchun uy-joy mulkdorligiga erishish mumkin bo'lishi mumkin. Shu tarzda, mukofot ayblash, yoki hatto, mintaqaning tegishli muddatga kelsak, daromad qo'shimcha daromad sifatida taqdim etiladi (yuzlab to'lovlar bilan buyurtma).

Obligatsiyaning umumiy rentabelligi (jami) obligatsiyaning fikrlarini baholashda muhim ko'rsatkich hisoblanadi. Ko'pgina depozitlarda investorlar qimmatli qog'ozlarni nominaldan farq qiladigan stavkada sotib olishadi. Obligatsiyaning daromadi va nominal miqdori qay darajada sezilarli darajada farq qilishi mumkinligi aniq. Belgilangan daromadli qimmatli qog'ozlardan olingan daromad quyidagi formula bo'yicha sug'urta qilinadi:

Daromad nominal stavkadan nominal stavkaga teng.

Bugungi kunda sanoat obligatsiyalarining ko'plab turlari mavjud. Shunday qilib, "abadiy" annuitet qog'ozlari mavjud bo'lib, ularning egalari o'z pozitsiyasini o'zgartirish huquqisiz foiz to'lovlarini olib qo'yadilar; qo'shiqchi aqllarni zabt etish soatida qaytariladigan obligatsiyalar va boshqalar.

Shuningdek, obligatsiyalar, aktsiyadorlarning obligatsiyalari sifatida, aktsiyalarga qaraganda kapital xarajatlardan ko'proq himoya qiladi va shuning uchun yaqin vaqtgacha ular an'anaviy ravishda kamroq daromad keltirardi. Eng kam daromad va dosi suveren obligatsiyalarni beradi.

Aktsiyalar - bu aktsiyadorlik jamiyatlari tomonidan o'z kapitalini ko'paytirish uchun chiqarilgan, doimiy bo'lmagan daromadga ega bo'lgan qimmatli hujjatlar. Aktsiya, birinchidan, hokimiyat huquqi bo'lib, boshqa yo'l bilan foydaning bir qismiga bo'lgan huquqdir, bu dividend deb ataladi.

Aksiyaning hokimiyat huquqi sifatidagi asosiy xususiyatlaridan biri shundaki, aktsiyador shirkatni qo'shgan summani qaytarishga majburlash huquqiga ega emas. Buning o'zi ham aksiyadorlik jamiyatiga o'z kapitalini erkin tasarruf etish imkonini beradi. Shu munosabat bilan aktsiya chiziqsiz hujjat bo'lib, u hech qanday maqsadda berilmaydi va aktsiyadorlik jamiyati faoliyati tugagunga qadar amal qiladi.

Hokimiyat nomi sifatida ulush yana bir muhim omil - ovoz berish huquqini o'z ichiga oladi. Bu individual aktsiyadorga aktsiyadorlik kapitaliga hissa qo'shuvchi sifatida harakat qilish va qolganlarini boshqarishda ishtirok etish imkonini beradi. Guruchning yana bir klassik ulushi - foyda ulushiga bo'lgan huquq sifatida xizmat qilish, birinchi navbatda, o'ziga xosdir, chunki aktsiyadorlik jamiyati muntazam to'lovlarni amalga oshirishning kundalik yukini o'z zimmasiga olmaydi. Tadbirkorlik faoliyati har doim tavakkal bo'lganligi sababli, u keltiradigan daromad, qoida tariqasida, suveren obligatsiyalar daromadidan ko'proq bo'lishi mumkin.

Naqd dividend miqdori aktsiyadorlik jamiyatining balansida qayd etilgan foyda tarkibiga kiritiladi. Aksiyadorlik jamiyatini barqaror qiling, o'sishi mumkin bo'lgan dividendlarni to'lang va shu bilan so'nggi rivojlanishingizni namoyish eting yoki unga taqlid qiling. Bundan tashqari, aktsiyani sotib olish, saqlash yoki sotishda aktsiyador ikkita asosiy nuqtadan kelib chiqadi: naqd dividendlar darajasi va aktsiya narxining oshishi.

Aktsiyalar bir xil nomga bo'linadi. Darhaqiqat, aktsiyadorning mulkdordagi ulushi mulkdorning jamiyat aktsiyadori ekanligini qonuniy tasdiqlaydi. Shu bilan birga, ro'yxatdan o'tgan ulushga ega bo'lgan aktsiyadorlar, ularning barcha mansabdor shaxslari tomonidan hurmatga sazovor bo'lib, kompaniyaning aktsiyalar kitobiga kiritilgan narsalar to'g'risidagi ma'lumotlar.

Aktsiyalar ham boshlang'ich va imtiyozlilarga bo'linadi. Birlamchi aktsiyalar - egalariga barcha huquqlar aksiyadorlarning huquqlari bilan o'tgan aksiyalar. Imtiyozli aktsiyalar o'z egalarining asosiy aksiyalar egalari bilan teng bo'lganlarga nisbatan ustunligini yaqqol ko'rsatadi. Bunday aktsiyalarning ikki turi mavjud - qat'iy dividendli va belgilangan dividendli, kompaniya foydasining bo'linishidan qo'shimcha ulush o'tkazadigan aksiyalar - qo'shimcha dividendlarni olib qo'yish.

Agar kompaniya tugatilishi arafasida bo'lsa, unda imtiyozli aktsiyalarning egalari kompaniyaning sof konini bo'lishda muhimroq huquqlarga ega bo'lishi mumkin. Joylashtirilgan aktsiyalarni sotib olishdan oldin, imtiyozli aksiyalar egalariga ularning nominal qiymatidan oshib ketadigan miqdor to'lanadi. hidlar bozor kursidan orqada sudralib bormoqda.

Biroq, o'zlarining imtiyozli aktsiyalariga ega bo'lgan aktsiyadorlar uchun bu ishning salbiy tomoni mavjud. Agar jamiyatni tugatishga yoki zaxiralarni olishga qonuniy ruxsat berilgan bo'lsa, ular muomaladagi aktsiyalarning egalari o'rtasida taqsimlanadi, shundan so'ng muomaladagi aktsiyalarni sotib olish uning nominal ko'p qirraliligidan ustun bo'lgan holda amalga oshiriladi.

Shuningdek, aktsiyalar barcha investitsiya summasini sarflash ehtimoli nuqtai nazaridan eng xavfli hisoblanadi, qimmatli qog'ozlar turi. Nazariy jihatdan, ular maksimal daromad keltirishi mumkin. Aktsiyalar bo'yicha dividendlar to'lashning bosqichma-bosqich kamayishi joriy bozor stavkasining o'sishi va shuning uchun aktsiyaga to'g'ri keladigan daromad bilan qoplanishi mumkin. Bunday tuzatish etarli bo'lmaganda, aktsiyalarning ommaviy sotilishi boshlanadi va buning natijasida uning kursi sezilarli darajada pasayadi.

Shuni ham ta'kidlash kerakki, moliya institutlaridagi aktsiyalarning ulushi turli mamlakatlarda bir xil emas. Qo'shma Shtatlarda kompaniyaga tushadigan moliyaviy boylikning katta qismi aktsiyalarga to'g'ri kelsa, Germaniyada qimmatli qog'ozlarning jahon aylanmasida ulushlarning ulushi ahamiyatsiz.

Bankning qimmatli qog'ozlari, an'anaviy tarzda jiddiy investorlar va qisqa muddatli daromad olish uchun spekulyativ savdodan manfaatdor bo'lganlar uchun bo'lgani kabi, kapital hisobotining jozibali sohasiga aylandi. Sotib olish va sotishning o'zi juda ko'p qoidalar va qoidalar bilan tartibga solinadi. Bundan tashqari, har xil turdagi qimmatbaho qog'ozlar turli bozorlarda sotiladi.

Qimmatbaho qog'ozlardan operatsiyalarni amalga oshirish funktsiyasini o'z zimmasiga olganlar vositachilarga aylanadi. Bitimlar birjada ham, uning ortida ham bo'lishi mumkin, chunki barcha qog'ozlar birjalarda ro'yxatga olinmaydi. Mediator mustaqil harakat qilishi mumkin. Birinchidan, hukmdor uchun, har soatda qog'ozlar hukmdori bo'lib turish va sotib olish va sotish kurslari o'rtasidagi farq sifatida daromadni chegirib tashlash. Amerika bozorlarida bunday vositachilar dilerlar deb ataladi. Bo'lmasa, iltimos, har bir so'mga yuz ming to'laysiz, unda. shaharga vino uchun komissiya.

Birinchi va boshqa modellarda vositachi bitta qutida yoki boshqasida paydo bo'lishi mumkin. Uchinchi modelda xuddi shu printsipga amal qilinadi: markaziy o'rta ho'l ko'krak bilan ishlaydi, qanotlar esa qo'mita pistirmalarida ishlaydi. Uchinchi model 80-yillarning o'rtalariga qadar London birjasida uzoq vaqt o'tkazdi. Biroq, o'rta yoshdagi fond bozorida hech qanday yangilik yo'q - barcha uchta model birgalikda ishlaydi.

Qimmatbaho qog'ozlar va birjalarning eng yirik vakillik bozorini ko'rib chiqing.

Fond birjasi qimmatli qog'ozlar bozorining bir qismini tashkil qiladi, bu erda birja a'zolari birja a'zolari vositachiligida oldi-sotdi xizmatlarini ko'rsatadilar.

Qimmatli qog'ozlar qiymati - bu fond birjasida ishlashga ruxsat berilgan qimmatli qog'ozlarning qiymati. Birjalar tovar, valyuta va aktsiyalarga bo'linadi. 19-asr oxiridan 20-asr boshlarida birjalar milliy va xalqaro hayotning eng muhim markazlariga aylandi.

Umuman olganda, birjaning rolini past baholab bo'lmaydi, lekin ortiqcha baholab bo'lmaydi. Qimmatbaho qog'ozlar bozorining boyligi va xilma-xilligi mavjud bo'lib, bu, o'z navbatida, bank kreditini tartibga solish sohasida muhim shart-sharoitlarning boyligini anglatadi.

Moliya bozorining tuzilishini tushunish. Moliya bozorida biz sotuvchilar va mumkin bo'lgan tiyin va moliyaviy resurslarni sotib olish, investitsiya qiymatlari (resurslarimizni moliyalashtirishni o'zlashtirish vositasi sifatida) o'rtasida joylashgan iqtisodiyotga investitsiyalarning rivojlanish ko'lamini tushunamiz. haqiqiy va doimiy ishlash.

muz maydoni yangisidan oldin kiradigan tajovuzkor komponentlar bilan ko'rsatiladi. Valyuta, kapital, qimmatbaho qog'oz (aksiya), tiyin (oshpazlik, tiyin va boshqa shakldagi pullar) narxi. Bunga oltin bozori va tijorat banklaridagi depozitlar kiradi.

Moliya bozori - bu turli xil moliyaviy vositalar bilan savdo qilishning norasmiy tashkil etilgan tizimi. Bu bozor tizimiga pul ayirboshlash, ssudalar berish va kapitalni safarbar qilish jarayonlari kiradi.

Ushbu bozorning asosiy roli moliya institutlariga berilgan bo'lib, ular kunning vaqtiga qadar o'z hukmdorlarining mablag'lari oqimiga bevosita qiziqish bildiradilar. Mahsulotning rolini pennies va qo'shimcha ravishda qimmatbaho qog'ozlar o'ynaydi.

Moliya bozorining tuzilishi mintaqamiz iqtisodiyotini tavsiflaydi. Rossiya moliya bozorining xalqaro moliya bozoriga integratsiyalashuvi merosini ham ijobiy, ham salbiy deb atash mumkin. Qolganlari orasida xalqaro bozorlarning kuchayib borayotgani ham bor.

Bozorning asosiy tarkibiy qismlari moliya bozori va kapital bozoridir. Shuning uchun moliya bozorining tuzilishi ana shu asosiy elementlardan boshlanadi.

Penny bozori valyuta, moliya va banklararo bozorlardan iborat. Ushbu komponentning o'ziga xos xususiyati ko'proq qisqa muddatli (bir muddatgacha) kreditlarni olishdir.

p align="justify"> Penny bozori - bu bozorning alohida sohasi bo'lib, u kapitalni taqdirdan ortiq bo'lmagan chiziqlardagi pozitsiyaga taqsimlash bilan tavsiflanadi. Asosiysi emas, balki xizmat ko'rsatish uchun badbo'y hiddan foydalanish muhim, ammo bu bozorda u o'ziga xos ko'rinishga ega, unda tashqi ko'rinishining barcha izlari o'chiriladi.

Valyuta bozori global miqyosda moliyaviy bozorlarning o'zaro ta'sirida xavfsizlik sohasida asosiy rol o'ynaydi. Bu valyuta xaridorlari va sotuvchilari o'rtasida operatsiyalarni o'rnatishga yordam beradi. Depozitlardagi tovarlar xorijiy valyutada bo'lishidan qat'i nazar, har qanday moliyaviy imtiyozlardir. Ishtirokchilar qatoriga banklar, eksportchilar, investorlar, korxonalar va boshqalar kiradi. Moliya bozorining tuzilishi ushbu komponent uchun alohida rol o'ynaydi.

Bulutli bozor - qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarni pul bozoridan kredit tashkilotlari o'rtasida muddatidan oldin to'lash muddati bilan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish orqali qayta taqsimlaydi. Bozor banklarning moliyaviy va qayta moliyalash operatsiyalariga asoslanadi.

Banklararo bozor - bu qisqa muddatli depozitlar ko'rinishida banklar o'rtasida joylashgan kredit tashkilotlarining tiyin shaklida zudlik bilan mavjud resurslarini olish imkoniyatidir.

Kapital bozori- bu uzoq muddatli investitsiya vositalari sotiladigan tovar birjalari sohasi. Bu suyuqlik kapital va uning taklifiga to'qilgan. Moliyaviy bozor infratuzilmasi ushbu elementni asosiylaridan biri deb hisoblaydi.

Qimmatbaho qog'ozlar kapital bozorida sotib olish muddatisiz yoki sotib olish muddati bilan sotiladi. Bu bozor uzoq muddatli asosda moliyalashtirish bilan davlat sub'ektlarining ehtiyojlarini qondirish uchun zarur.

Ijobiy kapitalning shakli kreditdir. Bunday kapitalning o‘zagini ishlab chiqarish jarayonidan chiqadigan pul mablag‘lari (korxonalarning amortizatsiya fondi, aylanma mablag‘larning tiyin shaklidagi qismi, foyda, aholi muhofazasi, to‘plangan quvvat va boshqalar) tashkil etadi.

Endowment kapital bozorining ikki tomoni bor: kredit tizimi (o'rta va uzoq muddatli bank kreditlari) va qimmatli qog'ozlar bozori.

Menimcha, teri vaqti-vaqti bilan yangi mahsulotlarda o'qiganini hidlaydi "moliyaviy bozorlar". Bugun men sizga moliyaviy bozorlarning qanday turlari borligi, ularning ishtirokchilari kimligi, ularning faoliyati qanday ishlashi va nima uchun kerakligi haqida gapirib beraman. Matnda Financial Genius-ning boshqa nashrlariga ko'plab havolalar bo'ladi, unda boshqa tushunchalar batafsilroq muhokama qilinadi, so'ngra tafsilotlarni bilish uchun ularga ergashing.

Moliyaviy bozor nima?

Moliya bozori - bu uning ishtirokchilari - sotuvchilar va xaridorlar o'rtasida har xil turdagi moliyaviy aktivlar (vositalar) savdosini tashkil etadigan tizimli mexanizm.

Moliyaviy bozorlar turli darajalarda bo'lishi mumkin: yorug'lik, mamlakatlar guruhlari yoki yumaloq qirralar.

Mohiyatan, moliya bozori uning ishtirokchilari turli maqsadlardagi operatsiyalarni amalga oshirish uchun to'planadigan makondir. p align="justify"> Moliyaviy bozorlar faoliyati ko'pincha bozorga kirishni ta'minlaydigan birja tuzilmalari yordamida amalga oshiriladi, lekin shart emas - bozorlar birja savdosi bo'lishi mumkin.

Moliya bozorining asosiy roli, boshqa bozorlar kabi, mavjud aktivlarni (tovar va xizmatlar) sotuvchilari va xaridorlarini birlashtirishdir.

Bozorning funktsiyalari.

Keling, bozorning asosiy funktsiyalarini ko'rib chiqaylik. Siz ulardan beshtasini ko'rishingiz mumkin:

- xalqaro va ichki savdo xavfsizligi;

- Iqtisodiyotning xavfsizligi va kapitalning haddan tashqari o'sishi;

- risklarni boshqarish (xedjlash);

- investitsiyalarni boshqarish;

- spekulyativ daromad olish imkoniyati.

Garchi spekulyativ daromad funktsiyasi ushbu kontseptsiyaga kiritilmagan bo'lsa-da, moliyaviy bozorlarga aynan shu usul qanchalik ta'sir qilishi ajablanarli.

moliya bozori ishtirokchilari.

Keling, ushbu bozorlar kimlar uchun ekanligini, ularning asosiy ishtirokchilari kimlar ekanligini ko'rib chiqaylik. Moliya bozorining barcha ishtirokchilarini bir necha guruhlarga bo'lish mumkin:

1. markaziy banklar. Eng yirik ishtirokchilardan biri bu mamlakatlarning markaziy banklari, chunki biz global moliya bozorlari yoki, aytaylik, mamlakat, ichki bozor haqida gapiramiz.

2. Eng yirik tijorat banklari (market-meykerlar). Bundan tashqari, savdoning muhim qismi asossiz obro'ga ega bo'lgan yirik tijorat banklariga to'g'ri keladi, ular, umuman olganda, o'rta bozorda (bozorni buzish uchun) marketmeykerlar deb ataladi.

3. Faqat tijorat banklari. Boshqa tijorat banklari ham moliya bozorlarining ishtirokchilaridir, garchi hamma ham savdo qilish imkoniyatiga ega emas, ayniqsa jahon bozorlari haqida gap ketganda. Ichki tomondan, qoida tariqasida, bank bozorga kirishi uchun ruxsatnomani (litsenziyani) bekor qilish uchun qonun hujjatlarida nazarda tutilgan bir qator protseduralardan o'tish kerak.

4. Buyuk korporatsiyalar, eksportchilar va importchilar. Moliyaviy bozorlarning yangi ishtirokchilari - bu o'zlarining asosiy faoliyatini amalga oshirishi, investitsiya qilish, resurslarni olish, risklarni himoya qilish va h.k. Bunday holda, xususiy kompaniya mustaqil ravishda moliyaviy bozorlarga kirishi mumkin - aksincha, ularni vositachilar - banklar, investitsiya fondlari va brokerlik kompaniyalari orqali sotish.

5. Boshqa moliyaviy fondlar va kompaniyalar. Bunga investitsiya fondlari, pensiya jamg'armalari (davlat va xususiy), sug'urta kompaniyalari, to'siq fondlari kiradi. Ularning barchasi investitsiyalar, chayqovchilik va risklarni himoya qilish uchun moliyaviy bozorlarning turli vositalaridan foydalanadilar.

6. Brokerlik va dilerlik kompaniyalari. Moliyaviy bozorlar ishtirokchilari orasida siz o'z mijozlariga - ayniqsa jismoniy shaxslarga moliyaviy bozorlarga kirishni ta'minlashga ixtisoslashgan broker va dilerlarni - vositachi kompaniyalarni, shuningdek, turli sabablarga ko'ra mustaqil ravishda rad etib bo'lmaydigan texnikalarni ko'rishingiz mumkin.

7. Xususiy savdogarlar va investorlar. Moliyaviy bozorlar ishtirokchilari guruhi hajmi jihatidan katta, ammo faoliyat ko'rsatish nuqtai nazaridan kichik, bular savdoni spekulyativ daromad olish usuli sifatida targ'ib qiluvchi shaxslar ekanligi aniqlandi. Bu boshqalardan va o'z-o'zidan bozorga kirishni istamaydiganlardan bu guruhning ahamiyatini hurmat qilish muhimdir, chunki Bu juda qimmat va boy mamlakatlar uchun bu mumkin emas, lekin vositachilar - moliyaviy brokerlar va dilerlar xizmatlaridan foyda olish.

Asosiy moliyaviy bozorlar. Moliyaviy bozorlarning turlari.

Keling, jahon moliyaviy bozorlarining asosiy turlarini ko'rib chiqaylik.

1. Valyuta bozori ()– birjadan tashqari moliya bozorida savdo qilish uchun qaror qabul qilganingizdan so'ng, siz bir valyutani boshqasiga sotib olishingiz mumkin. Xalqaro valyuta bozori foreks bilan bir qatorda, mamlakatda ichki valyuta bozori mavjud bo'lib, bu bozorda milliy milliy valyutani xalqaro miqyosda zarur bo'lgan xorijiy va boshqa valyutalarga nisbatan savdo qilish muhim ahamiyatga ega. Ichki (banklararo) valyuta bozoriga kirish tijorat banklari orqali, Forexga esa banklar orqali amalga oshiriladi, ularning rolini boshqalar emas, balki banklar ham o'ynashi mumkin.

2. Qimmatbaho qog'ozlar bozori ()- bu shuningdek, savdo aktivlari rolini turli xil qimmatli qog'ozlar: veksellar, veksellar va boshqalar o'ynaydigan ajoyib moliyaviy bozordir. Forex bilan bir qatorda, qimmatli qog'ozlar bozori birja bozori bo'lib, u erda savdo orqali amalga oshiriladi. Teri birjasi listing protsedurasidan o'tgan qimmatli qog'ozlar ro'yxatini ko'rsatadi (savdoga kirish). Qimmatli qog'ozlar bozorida savdo qilish huquqini nufuzli brokerlar orqali xususiy ravishda olish mumkin.

3. Tovar bozori– aktivlari yengil tovarlar bo‘lgan bozor: nafta, metallar, don va boshqalar. Ushbu bozorga kirish tovar birjalari orqali amalga oshiriladi. Biroq, tovar bozorlarida, shuningdek, boshqa moliya bozorlarida katta miqdordagi bitimlar muayyan mahsulotni jismoniy sotib olish bilan emas, balki faqat spekulyativ maqsadlarda amalga oshiriladi. Keyin operatsiyalar tovarlarni haqiqiy etkazib berishsiz amalga oshiriladi va ortiqcha narsalarni do'konlar o'rtasida o'tkazish usuli mavjud.

4. Muddatli shartnomalar bozori (fyuchers bozori)- Moliya bozori ancha yosh va jadal rivojlanmoqda, bunda moliyaviy derivativlar: forvardlar, svoplar, CFD shartnomalari va shu kabi boshqa aktivlar sotiladi. Dastlab, bu, asosan, muddatli vositalar bozori bilan bog'liq - va oxir-oqibat, u spekulyativ daromadlar uchun eng faol foydalaniladigan moliyaviy bozorlardan biriga aylandi.

5. Pozitiv kapital bozori (tiyin bozori)- bu katta miqdordagi moliyaviy resurslar savdosi mavjud bo'lgan moliyaviy bozor. Ushbu bozorning muhim ishtirokchilari kredit tashkilotlari: banklar va kredit beruvchi va investitsiya faoliyati bilan shug'ullanadigan boshqa moliyaviy kompaniyalardir. Ijobiy kapital bozorida banklar yakkama-yakka qarz oladilar va u orqali pul ishlab chiqaradilar, kompaniyalar esa ularning rivojlanishi uchun ijobiy moliyaviy resurslar yoki investitsiyalar olishlari mumkin. Jismoniy shaxslarning ushbu bozorga kirishi keng miqyosda cheklangan va agar egasi o'z mamlakatining bankiga boradigan bo'lsa, u aslida ichki penni bozorining ishtirokchisiga aylanadi.

Endi siz moliyaviy bozorlar nima ekanligini, ularning ishtirokchilari kimligini, moliyaviy bozorlarning asosiy turlari qanday ekanligini bilasiz va agar siz buni his qilsangiz yoki o'qisangiz, bu tushunchani yanada barkamolroq tushunishingiz mumkin.

Ana xolos. Sayt yordamida moliyaviy savodxonligingizni oshiring: bu yerda siz moliya va iqtisod bo'limida yanada qimmatli va qimmatli ma'lumotlarni topasiz. Yangi zustrichgacha!

Agar biz mamlakatlar o'rtasidagi yoki xalqaro formatdagi bozor haqida gapiradigan bo'lsak, unda ularning ko'pchiligi mahsulot yoki materiallarni arzon narxlarda almashtiradilar. Keling, odamlarni bunday ayirboshlashning har ikki tomonida ham tiyin valyutasini turli shakllarda almashtirish mumkinligini anglash qiyinligini kechiraylik, bu o'z-o'zidan mahsulot sifatida harakat qilishi mumkin. Avvaliga hamma narsa juda oddiy bo'lib tuyuladi, ammo bu dunyo miqyosidagi aylanma va kuchlar o'rtasidagi bozor asosida yotadi.

Moliya bozori nimani anglatadi?

Moliya bozori - ikkala valyuta va ularning analoglari bilan savdo qilish tushunchasi normallashtirildi, bu investorlar, vakolatlar, korxonalar va boshqa ishtirokchilar o'rtasida uzluksiz pul oqimini ta'minlaydi.

Turli xil manfaatlarning keng doirasidan kelib chiqqan holda, bozor turli xil elementlarga va o'zaro ta'sir turlariga bo'linishi mumkin.

Asrimizning eng muhim vazifasi – samaradorlikdir. Talab taklifni keltirib chiqarishi uzoq vaqtdan beri tasdiqlangan va moliya bozorlari (moliyaviy bozorlar ishtirokchilari) ularga muhtoj bo'lganlarga va ularni to'lashga qodir bo'lganlarga iste'mol orqali muntazam ravishda pul qiymatini taqdim etadi. kelajak uchun daromadlarning doimiy o'sishi.

Valyuta kapitallarining hayotiyligi mamlakat iqtisodiyotining sog'lom ekanligidan dalolat beradi. Buni odamlarga qon oqimi bilan tenglashtirish mumkin, shuning uchun sog'lom tanada qon tezda insonning teri organiga hayot beruvchi moddalarni olib keladi, shuning uchun iqtisodiyotda - amalga oshirilayotgan resurslar tez o'tkaziladi. a'zolarning rinku afzalliklarini qondirish, liderdan etakchiga.

Xalqaro rubarb

Darhaqiqat, deyarli har bir kuch hududdagi faoliyatga ruxsat bermaydi. Garchi suveren pullar mamlakat o'rtasida muomalaga ta'sir qilmasa ham, ular, aftidan, moliya bozori ishtirokchilari va xalqaro hamkorlar o'rtasida o'tib ketgan.

Xalqaro moliya bozori - milliy va xalqaro iqtisodiy bozorlarning o'zaro ta'siri tushunchasi shakllangan bo'lib, unda jahon bozorida mablag'lar harakati sodir bo'ladi.

Valyuta qiymatlari mamlakatlar va ularning iqtisodiy tarmoqlari o'rtasidagi raqobat asosida taqsimlanadi.

Bu qanday ishlaydi?

Keling, mablag'lar harakatining misollarini ko'rib chiqaylik - bu moliya bozorlari qanday ishlashi (moliyaviy bozorlar ishtirokchilari bir-biri bilan o'zaro munosabatda bo'lishlari) haqidagi rasmni birlashtirishga yordam beradi.

Misol 1. Ishbilarmon mebel tayyorlash xarajatlarini oshirishga qaror qilgan bo'lishi mumkin, ammo bu vaqtda u kerakli maxsus jihozlarni qo'shish uchun etarli mablag'ga ega emas.

Agar sizning korxonangiz yirik aktsiyadorlik jamiyatidagi o'zgarishni almashtirsa, siz qo'shimcha aktsiyalarni yaratishingiz mumkin.

Investorlar o'z kompaniyasining farovonligiga pul tikib, o'z aktivlarini investitsiya qilish uchun aktsiyalarni sotib olishadi va qimmatli qog'ozlar narxidan foyda olishga umid qilishadi. Maxsus aktivlar sotib olinadi, savdo o'sadi, daromadlar o'sadi, aktsiyalar ko'payadi, investorlar ularni pulga sotadilar, bu esa ko'proq kobdir va shu bilan o'zlari uchun daromadni oshiradi.

Zrazok 2. Tadbirkorlikni rag'batlantirish uchun odamlar to'g'ridan-to'g'ri bankka borib, kreditdan kerakli mablag'larni olib qo'yadi. Vidani Koshti Bankning o'zi Markaziy bankka yuzlab dollar evaziga oladi, hidi kichik, ish beruvchi juda umid qilgan narsalarga teng.

Bankning o'zi yuzlab to'lovdan chegirib, farq bo'yicha pul ishlab chiqaradi. Ayrim hollarda moliya bozorining ishtirokchilari Markaziy bank, depozitar bank va yetkazib beruvchi hisoblanadi.

Moliyaviy bozorni tushunish

Visseral dumbalardan u shunday chiqib turadi. Hozirgi dunyoga moliyaviy bozor deb ataladigan iqtisodiy tovarlar almashinuvi tamoyiliga asoslangan to'lovlar tizimi sabab bo'ldi. Moliya bozori o'z tabiatiga ko'ra moliyaviy vositalarsiz rivojlanishi mumkin emas. Bank hisobvaraqlarida saqlanadigan tayyorlangan, tayyorlanmagan investitsiyalar, shuningdek, qimmatbaho qimmatli qog'ozlar, fyucherslar, valyutalar va optsionlar shaklida juda ko'p pul mavjud.

Moliyaviy bozorlarning turlari

Moliya bozori quyidagi tuzilishga ega bo'lishi mumkin (jamlangan operatsiyalar turiga qarab):

Kredit bozori;

Valyuta bozori;

fond bozori;

Investitsiyalar bozori;

Sug'urta bozori;

Oltin bozori.

"Kredit bozori" kontseptsiyasi ostida yuqori narxlar oqimi tufayli iqtisodiy makon mavjud. Ortiqcha boy pulga ega odamlar uni o'zlari uchun aqlli aqlga muhtoj bo'lganlarga berishadi. Bunday imtiyozlarning asosiy usuli - yuzlab dollarlik pozitsiyadan daromad olishdir. Ushbu turdagi narsalar uchun juda ko'p ilovalar mavjud. Eng mashhurlaridan biri bu bank kreditlash operatsiyalari. Bank fuqaroga kredit miqdori zudlik bilan kerak bo'lishini ko'radi, qolganlari esa o'z pullari bilan shartlarning ma'nosi uchun uni yuzlab banklarga topshiradi.

Valyuta bozori yoki Forex - bu dunyoning barcha burchaklaridagi to'lov operatsiyalari ishtirokchilarini bog'laydigan global bozor. Belgilangan notalar bo'yicha asoslarning ushbu segmenti printsipi muayyan valyutalarning takliflariga asoslanadi. Aktivlarni sotish va sotib olish bank tomonidan belgilangan valyuta kursiga bog'liq. Shuni yodda tutingki, bunday operatsiyalarni bank ishtirokisiz amalga oshirish noqonuniy hisoblanadi.

Qimmatbaho qog'ozlar bozori, ham birja bozori, ham bozor segmenti qimmatli qog'ozlar uchun chiqariladi, muomalaga chiqariladi va sotiladi. Qimmatbaho qog'ozlar ostida veksellar, cheklar, aktsiyalar, optsionlar, fyucherslar va boshqa turlar saqlanadi. Ushbu sohada qimmatli qog'ozlardan xarajatlarni o'tkazish printsipi mavjud.

Investitsion bozorning ishlash printsipi yirik kapital va investitsiya loyihalariga taalluqlidir. Xarajatlar, qimmatbaho qog'ozlar yoki boshqa bir tiyin qiymatiga ega bo'lgan boshqa narsalar foydani kesish yoki salbiy ta'sirga erishish usuli bilan har qanday faoliyat ob'ektlariga investitsiya qilinadi. Boshqacha qilib aytganda, moliya kompaniyalari yoki xususiy shaxslarning rivojlanishga (investitsiyalariga) investitsiyalari uchun kapitalni qayta taqsimlash amalga oshiriladi, masalan, faqat paydo bo'lgan, energiya xarajatlarini yo'qotmaydigan, sotib olish usuli. va aktsiyalarni chiqarish.

Sug'urta bozori moliya bozorining bir qismi bo'lib, u erda sug'urta xizmatlari amalga oshiriladi. Sug'urta predmeti hayot, sog'liq, mahsuldorlik va biznes risklari bo'lishi mumkin.

Oltin bozorida xalqaro bozorlarda sotiladigan alohida va ulgurji oltin konlari mavjud. Moliyaviy bozorlarni kim boshqaradi?

Moliyaviy bozorlar ishtirokchilari

Moliya bozorida ikkita ajoyib toifa mavjud: sotuvchilar va xaridorlar, shuningdek vositachilar. Moliya bozori ishtirokchilariga barcha banklar, pul va moliya tashkilotlari, investitsiya va sug'urta kompaniyalari, valyuta va fond birjalari kiradi.

Boshqa toifaga xaridor va sotuvchi o'rtasida baxtli vosita bo'lib xizmat qiladigan odamlar yoki kompaniyalar vositachilar kiradi. Moliya bozorining ushbu professional ishtirokchilari, o'z mohiyatiga ko'ra, ushbu sohada maslahatchilar (o'zgaruvchan) yoki tomonlarning rasmiy vakillari sifatida ishlaydi.

Sanoatning o'z ishtirokchilari bor: kreditorlar va moliyalashtiruvchilar, sug'urtalovchilar va sug'urtalovchilar, emitentlar (qimmatbaho qog'ozlar chiqaradiganlar) va investorlar (sotib oluvchilar va investitsiya qiluvchilar). Ishtirokchilari, qoida tariqasida, boshqa mamlakatlar vakillaridan farq qilmaydigan Rossiya moliya bozori ba'zi o'ziga xos xususiyatlarga ega bo'lishi mumkin.

Shunday qilib, siz moliya bozorini tushunish moliyaviy vositalar bilan chambarchas bog'liq bo'lgan kontseptsiyani ishlab chiqishingiz mumkin, ularsiz qilolmaysiz. Ular odamlar va kompaniyalarning kundalik hayotida yo'qolib, dunyo iqtisodiy munosabatlarining ko'rinmas qismi bo'lib qoldi.

Treyderlar moliya bozorining bir qismi sifatida

Moliya bozori ishtirokchilari kabinetini treyderlarsiz ko'rish mumkin emas. Ular kim? Treyder - bu bir nechta ekranlar oldida o'tirgan holda sxemalar va grafiklardagi o'zgarishlarni hurmat qiladigan shaxs. Bugungi "savdogarlar" endi fond birjasida chuqurlarda o'tirishlari shart emas, endi Internet ularning nazorati ostida biznes ehtiyojlari uchun zarur bo'lgan barcha ma'lumotlarni yo'qotadi.

Treyder valyuta kurslari, qimmatli qog'ozlar va boshqa qimmatli qog'ozlar o'zgarishini, yangiliklarni diqqat bilan kuzatib boradi. Bu robot yaxshi taklif olish uchun intizom va sabr-toqatni talab qiladi. Bu ishning butun mohiyati shundaki, diqqat bilan tahlil qilish va foyda olish kerak.

Savdogarning roboti nima qiladi?

Qoida tariqasida, uning faoliyati fond va valyuta moliya bozorlariga yordam beradi. Ushbu turdagi moliyaviy bozorlarda ikki turdagi ishtirokchilar mavjud: professionallar va havaskorlar. Mutaxassislar muntazam ravishda banklar, brokerlik firmalari va tahliliy markazlarda ishlaydilar, ular uchun maxsus bilim kerak. Ular, shubhasiz, bu ish uchun litsenziyaga ega, bu Rossiya Markaziy banki yagona emasga o'xshaydi.

Ish ishonchli bo'lishi kerak va treyderning har qanday ko'rinishi va bezovtaligi kompaniyani katta foyda bilan tahdid qiladi. Tarixda bunday portlashlar ko'p bo'lgan. Misol uchun, 2011 yilda Shveytsariyada joylashgan UBS banki o'z treyderi Kveku Adobolining ruxsatsiz faoliyati tufayli ikki milliard dollardan ortiq mablag' sarflagan.

Savdogarlar uchun ko'plab variantlar mavjud: investorlar, arbitrajlar, xedjerlar va chayqovchilar. Ularning barcha faoliyati va o‘ziga xos jihatlari hozircha qo‘ygan maqsadlari bilan belgilanadi.

Professional bo'lmagan savdogarlar

Maqsadlari moliyaviy vositalarni sotish orqali pul ishlash bo'lgan havaskor treyderlarning butun armiyasi allaqachon mavjud. Onalarga ozgina yorug'lik olish, bir necha ming rublni maydalashni boshlash va pul topishning yangi sohasini o'zlashtirishning hojati yo'q. Qoidaga ko'ra, yangi boshlanuvchilar o'zlarining professional hamkasblariga yordam berish yoki vositachi - broker sifatida ishlash uchun barcha imkoniyatlarni ishga soladilar.

Brokerlar kimlar?

Broker yuridik shaxs bo'lib, shaharda haq evaziga o'z mijozining manfaatlarini himoya qiladi. Totto, bu moliyaviy vositachilar. Ular, shuningdek, Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan ko'rilgan qimmatbaho qog'ozlarni sotish va sotib olish uchun litsenziyani talab qiladi. Ushbu turdagi moliyaviy bozor ishtirokchilari bugungi kunda keng tarqalgan.

Bugungi kunda Internetda o'z jamg'armalarini ko'paytirishni xohlaydigan oddiy Internet-treyderlarga qaratilgan brokerlik kompaniyalarining ko'plab takliflari mavjud. Qoidaga ko'ra, brokerlik saytlarida siz maxsus hisob yaratishingiz, oyna ochishingiz, sotish qoidalari bo'yicha video darslarni tomosha qilishingiz, shuningdek, saytda o'rnatilgan dasturning demo versiyasining dastlabki bosqichlarini boshlashingiz mumkin.

Yangi boshlanuvchi treyder o'z kompyuteriga broker tomonidan tavsiya etilgan savdo platformasining brauzer versiyasini o'rnatishi va eng qulay tarifni tanlashi mumkin. Brokerning o'z mijozining muvaffaqiyatli savdosidagi ishtiroki har doim birinchi o'rinda turadi, chunki savdodan olinadigan foyda komissiya miqdorini belgilaydi. Brokerlar, avvalo, mijozga bepul mahoratni o'rganishga o'rgatishlari kerak va bu erda treyderning muvaffaqiyati va savodxonligi yotadi.

Dilerlik kompaniyalari va dilerlar

Dilerlar, brokerlar o'rniga, xaridor va sotuvchi o'rtasida ko'proq mustaqil vositachilardir. Broker aktivlarning egasi bo'la olmaydi, shuningdek ularni birjada ro'yxatga olmaydi va faqat mijozning hisobiga sotishni amalga oshira olmaydi. O'z-o'zidan, diler o'z balansiga aktivlarni qo'yish, o'zidan oqim va o'z pullari bilan butun biznesni yuritish huquqiga ega. Yuridik shaxs bo'lgan har qanday shaxs diler bo'lishi mumkin - bu Rossiya qonunlari tomonidan belgilab qo'yilgan. Bu rolni ko'pincha fondlar, sug'urta tashkilotlari va banklar - moliya bozori ishtirokchilari o'ynaydi.

Men uchyapman! Ushbu maqolada moliya bozori va uning ishtirokchilari haqida ma'lumot berilgan.

Bugun siz bilib olasiz:

1. Moliyaviy bozor nima?
2. Moliya bozorining tuzilishi qanday;
3. Bozorning asosiy ishtirokchilariga kim murojaat qilishi kerak;
4. Rossiya bozorining Vidomi brokerlari - kim hidlaydi?

Bozorni milliy va xalqaro miqyosda tushunish haqida gap ketganda, ko'pincha tovar va kumushning tiyinga almashinuvi mavjud. Shunday qilib, endi likvid naqd pul uchun ko'proq pul beriladi. Oddiy odamlar bunday ayirboshlashning har ikki tomonida ham pul u yoki bu ko'rinishda tovar vazifasini bajaruvchi qiymatga ega bo'lishi mumkinligini tushunish muhimdir. Bu rol bir qarashda qanchalik mo''jizaviy ko'rinmasin, tashqi toshning o'zi ham ichki, ham xalqaro moliyaviy bozorning asosidir.

Moliyaviy bozor nima?

Moliyaviy bozor – bu tiyinlarning o‘zlari va ularning ekvivalentlari bilan savdo qilishning yaxshi yo‘lga qo‘yilgan tizimi bo‘lib, investorlar, hukumatlar, korxonalar va boshqa ishtirokchilar o‘rtasida penniy resurslarning barqaror oqimini ta’minlaydi.

Turli xil jun turlarining butun spektri tufayli bozorda turli xil turlarini topish va omborlarda tarqatish mumkin.
Asrimizning muhim xususiyatlaridan biri - o'ziga xoslik kabi tushunchaga ehtiyoj. Ko'rinib turibdiki, ommabop taklif to'ydiradi va qattiq moliyaviy bozor tez orada ularni talab qiladigan va ko'proq tiyinlar uchun to'lashga tayyor bo'lganlarga tiyinlar beradi, nima bo'lishidan qat'iy nazar, davlat talabi orqali yoki menda yo'q katta boylik umidida. kelajakda har qanday daromad.

Moliyaviy kapitalning faollik darajasi davlat iqtisodiyotining "sog'lomligi" bilan tavsiflanadi. Tanadagi qon aylanishi bilan o'xshashlik qilish mumkin. Sog'lom tanada qon faol ravishda bir organdan ikkinchisiga oqib, ularni kislotali qoldirishi kabi, rivojlanayotgan iqtisodiyotda suyuq suyuqliklar tezda bir "usta" dan ikkinchisiga o'tadi, natijada bozor ishtirokchilari iste'mol qiladi va iste'mol qiladi.

Barqaror inqilob, kapitalning haddan tashqari ko'payishi va to'planishi tufayli taklif yangi ahamiyat kasb eta boshlaydi.

Dunyoning ko'p joylarida biz boshqalardan alohida yashay olmaymiz. Globallashuv tushunchasi bugungi kun ekranlarida tez-tez eshitilmoqda. Endilikda milliy moliya bir kuchning o‘rtasida aylanmaydi, balki ularning chegaralaridan tashqariga chiqib ketdi, bu esa jahon moliya bozori haqida gapirish imkonini beradi.

Jahon moliya bozori - bu milliy va xalqaro moliya bozorlari o'rtasidagi o'zaro ta'sir tizimini tashkil etdi, kapital oqimi uning sub'ektlari o'rtasida sayyoraviy miqyosda harakat qiladi.

Penny resurslari bu erda kuchlar, ularning hududlari va Galusia o'rtasida raqobat asosida qayta taqsimlanadi.

Moliyaviy bozor qanday ishlashini ko'rsatish uchun kapitalga oid bir nechta ilovalarni keltiraylik.

dumba 1. Tadbirkorning mebel ishlab chiqarishni kengaytirishga qaror qilgani, lekin hozirda zarur jihozlarni xarid qila olmagani ma’qul. Agar sizning biznesingiz shakllansa, siz qo'shimcha aktsiyalarni chiqarishingiz mumkin.

O'z kompaniyasining muvaffaqiyatiga ishongan sarmoyadorlar o'z pullarini taqsimlash va qimmatli qog'ozlar narxida pul ishlash usuli sifatida aktsiyalarni sotib olishadi. Egalik qilingan tovarlar sotib olinadi, savdo ko'payadi, foyda ko'payadi, aktsiyalar narxi ko'tariladi, investorlar ularni sotib olganidan ko'ra qimmatroq narxda sotadilar, o'zlari uchun foyda oladilar.

dumba 2. Nega odam qaysidir bankka borib, so‘mni kreditga olishi kerak? Bank tijorat korxonasi bo'lib, yuzlab mavqega ega. Bu pul miqdori Markaziy bankdan, shuningdek, egasiga bermasdan, 100 yoki undan kamroq miqdorda qarzga olinadi. Ko'rinib turibdiki, tijorat banki, natijada, yuzlab farqlarni so'raydi.

Moliyaviy vositalar bozor tushunchalari bilan uzviy bog'liqdir.

Moliyaviy vositalar - bu ular "kvazi-pennies" deb atashadi, bu "aslida pennies emas" degan ma'noni anglatadi. Qimmatbaho qog'ozlar, tiyin pullar, valyuta, fyuchers va optsionlar hisobga olinadi.

Moliyaviy bozorlarning turlari

Biz allaqachon moliya bozorida sotib olish va sotish ob'ekti tiyinlar ekanligini aniqladik.

Ale pennies - boshqa tushuncha. Pul oltin, qimmatbaho qog'ozlar, chet el valyutasi yoki har qanday qarz shaklida bo'lishi mumkin. Bu odamlarning o'zlari orasidagi muhim farqni anglatadi.

Shuning uchun moliya bozori monolit bo'lib ishlamaydi, balki operatsiyalar turlari bo'yicha ham, ishtirokchilarning manfaatlaridan kelib chiqqan holda ham batafsil tavsiflangan tuzilishga ega.

Keling, strukturani jadval sifatida ko'rib chiqaylik.

Maydon turi	mohiyati	dumba
Kredit bozori	Bu iqtisodiy makon deb ataladi, bu erda ularni o'z fikrlari bilan ta'minlashga tayyor bo'lganlarga emas, balki zudlik bilan talab qiladiganlarga o'tish osonroq. Ushbu segmentning asosiy maqsadi soliqni oylik stavkadan olib tashlashdir. Operatsiya allaqachon kompaniyalar o'rtasida ham, transchegaraviy jamoalar orasida ham kengaydi	Misol uchun, agar fuqaro bank orqali ipoteka olsa. Bank arizachiga sotib olish uchun to'liq summani to'laydi, bu esa xaridor uni qaytarib to'lashni va kredit dasturi uchun yuzlab dollarlarni talab qiladi.
Valyuta bozori (Foreks bozori)	Xalqaro to'lovlarni qayta ishlashni ta'minlaydi. Yorug'lik bozori ishtirokchilarini bog'laydi. Bu yerdagi tovar valyutaning o'zi, turli mamlakatlarning tiyin birliklari. Ayirboshlash kursi joriy ayirboshlash kursi va ma'lum bir valyutaning pozitsiyasiga qarab belgilanadi.	Mijoz tomonidan bank tomonidan belgilangan kurs bo‘yicha bankka xorijiy valyuta aktivlarini sotib olish yoki sotish. Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi bunday operatsiyalarni banklarsiz amalga oshirishni taqiqlaydi
Birja	Bu rasmiy iqtisodiy va huquqiy tuzilma bo'lib, unda qimmatbaho qog'ozlar ishlab chiqariladi, sotiladi va sotiladi (qimmatbaho qog'ozlar bozori deb ham ataladi). Ularga veksel, chek, obligatsiya, fyuchers, optsion, aksiya va boshqalar kiradi. Harakat tamoyili - pishirishni qimmatbaho qog'ozlarga o'tkazish	Narxning oshishi yoki yo'qligini tekshirish usuli bilan Gazpromga aktsiyalarni qo'shish va yo'qotilgan foydadan yana sotish.
Investitsiyalar bozori	Ko'pincha loyihalar va kapital qo'yilmalar yo'lda. Pennies krem, ular qulashi mumkin, yer olish huquqi, mualliflik huquqi masalalari	Kompaniya yangi to'g'ridan-to'g'ri ishlab chiqarishni o'zlashtirish uchun mablag' olish maqsadida hech qanday tayyorgarliksiz aksiyalar chiqarmoqda. Boshqa kompaniyalar va xususiy shaxslar ularni sotib olishadi. Kapital shu tarzda qayta taqsimlanadi
Sug'urta bozori	Moliyaviy aktivlarni boshqarish shakli, masalan, sug'urta himoyasi. Sug'urta hayotingizni, mahsuldorligingizni, sog'lig'ingizni va biznes liboslaringizni yaxshilashi mumkin	Sug'urta kompaniyasi orqali biznes o'zini operatsion to'xtab qolishdan sug'urta qilishi mumkin. Misol uchun, yonish va o'z-o'zidan dashing bilan bog'liqlik
Oltin bozori	Oltin krem ​​bilan tarqatish va ulgurji erlar	Oltinni xalqaro bozorlar soni bilan solishtirish mumkin

Moliya bozori ishtirokchilari - kim hidlaydi?

Moliyaviy bozor ishtirokchilari – bular banklar, xalqaro valyuta va moliya institutlari, brokerlik firmalari, sug‘urta va investitsiya kompaniyalari va fondlari, valyuta va fond birjalari, tashqi savdo va moliya kompaniyalari.

Agar siz moliya bozorining asosiy ishtirokchisi rolini o'ynashni istasangiz, sizning asosiy maqsadingiz o'zingiz uchun foyda olishdir. Iltimos, milliy kosmik dasturga, shu jumladan, o'z mamlakatining yutuqlari bilan faxrlanish uchun pul mablag'larini kiritgan har qanday konvertatsiya qilingan investorni hisobga olmang, bu imtiyoz moddiy xususiyatga ega. Keling, bu odamlar kimligini va nima uchun ular Rossiyada kapital uchun pul topishlarini ko'rib chiqaylik.

Moliya bozorida ikkita katta toifa mavjud:

• Sotuvchilar va xaridorlar (birlashtirilgan, chunki bir kishi o'z navbatida ikkalasi ham bo'lishi mumkin);
• Vositachilar.

Birinchi toifa hokimiyat manfaatlari va ularning kapitaliga asoslanadi. Savdogar va savdo tushunchalari u bilan chambarchas bog'liq. Moliya bozorining murakkabligi tufayli sotuvchi va xaridor o'rtasida xavfsiz kanal vazifasini bajaradigan vositachilardan biroz harakat talab etiladi. Siz uning rasmiy vakili sifatida xaridor va birodarlaringizga sotib olish va sotish jarayonida bemalol maslahat berishingiz mumkin.

Ushbu ro'yxat bozor turiga qarab o'zgartirilishi mumkin. Masalan, sug’urta sohasida sug’urtalovchilar va anderrayterlar, kredit industriyasida kreditorlar va printsipiallar, fond industriyasida emitentlar (qimmatli qog’ozlar chiqaradiganlar) va investorlar mavjud.

Savdogarlar kimlar?

U buni aytganda, treyder ko'p sonli monitorlar oldida o'tirib, diagrammalar va naqshlardagi o'zgarishlarni diqqat bilan kuzatadigan odamga o'xshaydi. Bu haqiqat, garchi hozirgi "savdogar" endi fond birjasi chuqurida o'tirmasa ham, uning ko'zlari oldida Internet platformalari o'z ehtiyojlarini qondirish uchun barcha kerakli ma'lumotlarga duch kelishadi.

Savdogar valyutalar, qimmatli qog'ozlar va boshqa qimmatli qog'ozlar kursidagi o'zgarishlardan xabardor, deya xabar beradi yangiliklar. Onasining yaxshi kotirovkaga erishishi uchun u hatto tartib-intizom uchun ham aybdor. Shunday qilib, sizning ishingiz ikki qismdan iborat: siz diqqat bilan tahlil qilasiz va keyin qo'lingizdan kelganini qilasiz.

Savdogarlar professional yoki havaskorlardir. Professionallar Ular brokerlik firmalari, banklar va tahliliy markazlarda ixtisoslashtirilgan ma'lumotlar va doimiy ishlarni taqdim etadi. Ushbu turdagi faoliyat uchun litsenziya uchun siz aybdorsiz, chunki u Rossiya Markaziy banki ko'rinadi.

Bu juda ishonchli operatsiya, garchi treyderning to'satdan yoki to'satdan muvaffaqiyatsizligi kompaniyani katta foyda bilan tahdid qilishi mumkin. Tarix bir qancha bunday epizodlarni biladi. Masalan, 2011 yilda Shveytsariyaning UBS banki o'z treyderi Kveku Adobolining ruxsatsiz faoliyati orqali ikki milliard dollardan ortiq mablag' sarflagan.

Har xil turdagi treyderlar mavjud: arbitrajlar, investorlar, chayqovchilar, xedjerlar. Ularning faoliyatining o'ziga xosligi ular o'z ehtiyojlarini qondirish uchun o'z oldiga qo'ygan maqsadlari bilan belgilanadi. Kelajakda biz maqolani treyderlar bilan cheklaymiz.

Havaskor savdogarlar moliyaviy vositalar bilan savdo qilish orqali boyib ketishga tayyor odamlarning butun armiyasini yaratish. Buning uchun siz to'liq ma'lumotga ega bo'lishingiz shart emas, boshlash uchun bir necha ming rubl etarli va siz yangi faoliyat sohasini o'zlashtirishingiz kerak. Hozirgi vaqtda dastlabki treyderlar professional hamkasblardan maslahat olish yoki vositachi brokerlarning xizmatlaridan foyda olish uchun murojaat qilishadi.

Brokerlar nima qiladi?

Brokerlar – vino shahriga komissiya olish uchun o‘z mijozlarining manfaatlarini ifodalovchi yuridik shaxslar – bu moliyaviy vositachilar.

Brokerlar, shuningdek, qimmatbaho qog'ozlarni sotib olish va sotish uchun Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidan litsenziya talab qiladi.

Hozirgi kunda Internet o'z boyligini oshirish umidida oddiy Internet brokeriga aylangan brokerlik kompaniyalarining takliflari bilan to'la. Ushbu portalda siz o'zingizning shaxsiy kabinetingizni yaratishingiz, akkauntingizni ochishingiz, savdo qoidalari bo'yicha video darsliklarni tomosha qilishingiz va platformaning demo versiyasida dastlabki qadamlar bilan amaliy mashg'ulotlardan o'tishingiz mumkin.

Uyali aloqa operatorlari tariflariga o'xshash yangi treyder eng mos savdo tarifini tanlaydi va to'g'ridan-to'g'ri o'z kompyuteriga broker tomonidan ro'yxatga olingan savdo platformasining brauzer versiyasini o'rnatishi mumkin. Masalan, MetaTrader 4 yoki 5 platformasi.Platformaning maxsus versiyasini mobil qurilmaga ham yuklab olish mumkin.

Yaxshi broker har doim o'z mijozining savdoda muvaffaqiyat qozonishini ta'minlashga intiladi, chunki brokerning daromadi komissiya miqdorini bildiradi. Va treyder yozishda juda ko'p muvaffaqiyat bor, shuning uchun brokerlar ko'pincha mijozlarga bepul treningdan o'tishlarini aytadilar.

Dilerlar va diler kompaniyalari

Brokerlar o'rniga dilerlar sotuvchi va xaridor o'rtasidagi mustaqil vositachilardir. Broker aktivlarning egasi bo'lgan diler bo'lganligi sababli ularni birjaga o'tkazmaslik mumkin emas va joriy savdo faqat mijoz yordamida amalga oshiriladi, keyin dilerlar o'z aktivlarini balansga qo'yishlari mumkin. o'zlari va barcha biznesni og'ir paltosiz olib boring. Rossiya qonunlariga ko'ra, dilerga bunga ruxsat berilmasligi mumkin. Ko'pincha bu rolni banklar, fondlar va sug'urta tashkilotlari o'ynaydi.

Bozordagi asosiy brokerlar

Keling, stol ustidagi Rossiya bozoridagi bir qator etakchi brokerlarni ko'rib chiqaylik.

Brokerlik kompaniyasi ta rik ííí uyqu	Faoliyat yo'nalishi	Afzalliklar
Vidkritya brokeri, 1995 yil	Valyuta bozori	2015 yilda fond bozoridagi operatsiyalar uchun birinchi o'rin. Maksimal ishonchlilik
Alpari, 1998 yil	Zdebilshogo valyuta bozorida vositachi hisoblanadi. Zagalom boshqa moliyaviy vositalarga nisbatan past.	Eng mashhur. Dastlabki vebinarlarni tashkil etish. Raketa tizimi olib tashlandi. Uchta yorug'lik litsenziyasi
	Birja	Mavjud minimal depozit. Vuzki tarqaladi. VIP mijozlar uchun sodiqlik dasturi
Finam, 2000 yil	Valyuta bozori + qimmatli qog'ozlar bozori	Financial One jurnaliga ko'ra 2016 yilda Rossiyadagi eng yaxshi broker. Ishonchlilik - Rossiya Markaziy banki tomonidan tartibga solinadi. Savdoni qo'llab-quvvatlash tizimi Treyder bilan savdo rejimi
Tserix, 1993 yil	Valyuta bozori	Kam boshlang'ich komissiya. Investitsion loyihalar. Navchannya tizimi buzildi

Brokerning ishonchliligi va mashhurligi bilan bog'liq vaziyat o'zgarishi mumkin. Treyderlarga, birinchi navbatda, treyderlarning o'zlari ovoz berish jarayoni bilan belgilanadigan broker reytinglaridan xabardor bo'lish tavsiya etiladi.

Jahon moliya bozorlari gigantlari

Davom etayotgan globallashuv jarayonidan befarq bo'lmagan holda, milliy moliya bozorlari orasida bir nechta yirik birjalar paydo bo'ladi. Boshqa xalqaro tuzilmalar bilan yaxshi aloqalar, ajoyib dalillar va oqilona boshqaruv tufayli biz o'z mas'uliyatimiz chegarasidan uzoqroqqa qarab turibmiz. Dunyoning barcha burchaklaridan kelgan savdogarlar ularga ergashadi.

1. NYSE Euronext - Nyu-York fond birjasi, 2007 yilda Yevropa fond birjasiga qo'shilgan. Ular orasida yuqori texnologiyalarni ishlab chiqish bilan shug'ullanuvchi kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari sotiladigan NASDAQ aktsiyalarining fond bozorini tasavvur qilish mumkin. AQSh fond birjalari shaxsiy imkoniyatlar va muvaffaqiyatlarni haqli ravishda hurmat qiladi va bozor kapitallashuvini hech kimga xavf solmaydi.
2. Tokio fond birjasi - Tokio fond birjasi. Faqat Nyu-Yorkda o'ynaydi. Bu eng qadimgi birjalardan biri hisoblanadi - u 19-asr oxirida tashkil etilgan. Bu Yaponiyadagi umumiy valyuta aylanmasining 80% dan ortig'ini tashkil qiladi.
3. LondonFond birjasi - London fond birjasi. U yuqori xalqarolik bilan ajralib turadi - barcha operatsiyalarning 50% dan ortig'i aktsiyalarning xalqaro savdosini o'z ichiga oladi. Ayirboshlash hali ham juda qadimgi - uning tarixi XVI asr o'rtalarida boshlangan.
4. Moskva birjasi. 2017 yilgi statistik ma'lumotlar er osti savdosining (2016 yilga nisbatan 4 foizga o'sish) va yaqin atrofdagi bozorlarning o'sishining sezilarli dinamikasini ko'rsatgan bo'lsa-da, ularni yuqori darajaga qo'shish vaqti keldi.

Moskva birjasi 1992 yilga borib taqaladi va valyuta auktsionlari uchun platforma sifatida mo'ljallangan edi. 2011 yilda oila RTS bilan birlashdi va hozirgi nomini yo'qotdi. Ishga tushirilgandan so'ng - Moskva banklararo valyuta birjasi - MICEX indekslari muntazam ravishda yangiliklarda e'lon qilinadi, ular aktsiya bahosidagi o'zgarishlarning o'rtacha qiymati orqali bozor xatti-harakatlarini aks ettiradi.

Moliya bozoridagi yangi moda faoliyat savdogar va boshqalar kasbini o'rganish istagida bo'lganlarni ko'proq jalb qilayotganini hech kim inkor eta olmaydi. Xo'sh, har qanday holatda ham, moliyachi-murabbiy o'z-o'zidan e'tiborga olishi va dadillik bilan oldinga siljishi kerak. Aziz o'quvchilarimizga nima tilaymiz!